Maîtriser le cash burn de sa startup
Le cash burn est un indicateur indispensable à connaître pour votre startup. Il est d’autant plus important si vous êtes en croissance et donc que vos dépenses augmentent. Le cash burn vous permet de répondre à la question “quand est-ce que je n’aurai plus d’argent ?”. Sans cette vision, vous aurez beaucoup de difficultés à gérer votre croissance et optimiser la gestion de votre cash. Voyons donc plus en détail ce qu’est le cash burn et comment le calculer.
Qu’est-ce que le cash burn ?
Pour faire simple, le cash burn correspond à l'argent que vous "brûlez" tous les mois (d'où le nom), c'est-à-dire les dépenses que vous avez tous les mois. C'est donc un indicateur extrêmement important pour votre startup !
Concrètement, il correspond à un flux de trésorerie négatif (dit plus simplement, à l’argent qui sort) qui reprend toutes les dépenses de votre entreprise comme les salaires, les dépenses marketing, les frais généraux, etc.
Ce flux de trésorerie négatif (que l’on peut également appelé cash outflow) est ensuite mis en perspective avec l’argent qui rentre (le cash inflow) et celui que vous avez déjà (l’account balance) afin d’estimer un moment à partir duquel votre cash sera brûlé. 🔥
Pour une startup, avoir un cash burn est tout à fait normal et même souvent nécessaire pour croître rapidement (c'est ici le rôle des levées de fonds : financer le cash burn pour grandir plus vite). L'essentiel est donc de l'anticiper et de le maîtriser.
Pourquoi mesurer son cash burn ?
Tout simplement car il vous permet de déterminer à partir de quel moment votre startup n'aura plus d'argent ! Important, non ? 😊
En le calculant, vous pouvez estimer d'ici combien de mois ou d'années vous n’aurez plus de trésorerie. Cela vous permet de vous offrir des perspectives en termes de trésorerie et de gestion de vos dépenses : est-ce que je dépense trop en marketing ? Est-ce que je peux me permettre de recruter davantage ? 🤔
La réponse à ces questions vous permettra également d’aller chercher des financements au bon moment et de les justifier auprès d’investisseurs ou de banquiers. Vous pourrez donc anticiper le cash dont vous aurez besoin et ne pas vous retrouver coincé financièrement.
De plus, dans la vie d'une entreprise, il y a toujours des imprévus. Le cash burn vous permet donc d’y faire face et de ne pas mettre en danger l'activité de votre startup.
Il existe plusieurs étapes pour calculer votre cash burn, voyons cela dans la dernière partie.
Comment calculer son cash burn ?
Nous vous proposons de calculer votre cash burn en deux étapes : une première qui permet de mesurer vos dépenses, et une seconde qui intègre vos revenus pour estimer le temps qu’il vous reste avant d’être à sec.
Le Gross Burn Rate
Le terme est un peu barbare, mais le Gross Burn Rate correspond tout simplement à l'ensemble de vos dépenses sur une période donnée (généralement tous les mois). C'est donc une simple addition de vos charges. Idéalement, il vous faut une vision à 6 mois/1 an de votre gross burn rate.
Prenons un petit exemple très simple :
Sur vos 6 prochains mois, vos dépenses sont les suivantes :
- Loyer 6 000 €
- Dépenses marketing 6 000 €
- Salaires 10 000 €
- Frais généraux 2 000 €
👉 Votre gross burn rate sur les 6 prochains mois est donc de 24 000 €. On peut également dire qu'il est de 4 000 € par mois.
Vous avez donc réalisé la première étape du calcul de votre cash burn. Vous connaissez les dépenses que vous aurez tous les mois sur les 6 prochains mois. Passons alors à la 2ème étape.
Le Net Burn Rate
Le Net Burn Rate correspond au rythme auquel vous dépensez votre argent. On parle donc ici de temps (nombre de mois ou d’années) et non de montant. Cette fois-ci, il prend en compte l'argent que vous avez et l'argent que vous allez gagner sur la période.
Reprenons notre exemple précédent :
Vos dépenses sont donc de 4 000 € par mois.
Vous avez actuellement 10 000 € de trésorerie et votre chiffre d’affaires est de 2 000 € par mois.
Le calcul à appliquer est le suivant : (solde de trésorerie initial) / (dépenses mensuelles - chiffre d’affaires mensuel).
On a donc 10 000 / (4 000 - 2 000) = 5.
👉 Vous avez donc 5 mois avant de brûler tout votre cash.
Evidemment, il s’agit ici d’un raisonnement très simplifié qui ne prend pas en compte l’évolution de vos dépenses et le taux de croissance de vos ventes. Mais cela vous permet de comprendre le raisonnement et la nécessité de connaître votre cash burn.
👉 Vous pouvez donc estimer que dans 5 mois, il vous faudra avoir obtenu un financement pour continuer à faire face à vos dépenses, ou alors que vous devrez réduire ces dernières pour faire en sorte de gagner plus de cash que d’en dépenser.
Le cash burn vous permet donc d'estimer dans combien de temps vous n’aurez plus d'argent dans votre startup. En le suivant de près, vous pouvez faire face aux éventuels imprévus et prendre les bonnes décisions en termes de stratégie sans vous mettre dans le rouge. Il est donc essentiel de le prendre en compte dans votre business plan SaaS.
Pour calculer votre cash burn, commencez par le gross burn rate pour calculer vos dépenses sur une période donnée. A partir de cela, calculez le net burn rate qui vous permettra de déterminer dans combien de temps vous n’aurez plus de cash.
N’oubliez pas, l'anticipation est la clé ! 💸
Thomas et David
Co-Founders de Fintt
Publié le 19/04/2022.
